股票投资基础知识：股市交易规则、交易单位与T+1制度详解

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1、股票投资基础知识 富垠财富培训资料姚奇明15255518681 股市交易规则 一 交易时间周一至周五 法定休假日除外 上午9 30 11 30下午13 00 15 00二 交易单位股票的交易单位为 股 100股 1手 委托买入数量必须为100股或其整数倍三 交易制度T 1交易 T表示交易日 指投资者当天买入的股票不能在当天卖出 需待第二天进行交割过户后方可卖出 股市交易场所 一 上交所上海证券交易所简称上交所 ShanghaiStockExchange 是中国大陆两所证券交易所之一 上海证券交易所创立于1990年11月26日 是不以营利为目的的法人 归属中国证监会直接管理 上交所上市公司股票代

2、码为600XXX 上证指数由上海证券交易所编制 于1991年7月15日公开发布 上证提数以 点 为单位 基日定为1990年12月19日 基日提数定为100点 二 深交所深圳证券交易所 简称 深交所 成立于1990年12月1日 是中国大陆两所证券交易所之一 上海证券交易所创立于1990年11月26日 是不以营利为目的的法人 归属中国证监会直接管理 深交所上市公司股票代码为000XXX 深圳证券交易所1991年4月3日发布深圳股价指数 以1991年4月3日为基日 基数为100点 股市名词解释 一 股票股份公司发给股东的入股凭证 它是股东拥有股份资本所有权的证书 也是股东借以定期取得股息和红利的一种

3、有价证券 股票可以依法进行买卖 转让和作为向银行申请贷款的抵押品 但股票持有者一般不能退股 二 股票具有以下基本特征 l 不可偿还性 2 参与性 3 收益性 4 流通性 5 价格波动性和风险性 股市名词解释 一 牛市所谓 牛市 ni sh bullmarket 也称多头市场 指证券市场行情普遍看涨 延续时间较长的大升市 二 熊市 熊市 也称空头市场 指行情普遍看淡 延续时间相对较长的大跌市 牛市 熊市 平衡市 震荡市 是证券市场的三种趋势 股市名词解释 一 开盘价是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格 如果开市后30分钟内无成交价 则以前日的收盘价作为开盘价 二 收盘价指每天成交中最后一笔

4、股票的价格 也就是收盘价格 三 最高价是指当日所成交的价格中的最高价位 有时最高价只有一笔 有时也不止一笔 四 最低价是指当日所成交的价格中的最低价位 有时最低价只有一笔 有时也不止一笔 股市名词解释 一 成交量反映成交的数量多少 一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量 目前深沪股市两项指标均能显示出来二 成交额成交额指当天 已 成交股票的金额总数 股市名词解释 一 停牌股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌 由证券交易所暂停其在股票市场上进行交易 待情况澄清或企业恢复正常后 再复牌在交易所挂牌交易 二 涨停板 跌停板以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较 来决定股票价格是涨还

5、是跌 一般在交易台上方的公告牌上用 号表示 证券交易当天股价的最高 低 限度 如普通股票为正负10 限制 ST股票为5 限制 股价到达最高 低 限度即为涨停板 跌停板 股市名词解释 一 A股A股的正式名称是人民币普通股票 它是由我国境内的公司发行 供境内机构 组织或个人 不含台 港 澳投资者 以人民币认购和交易的普通股股票 二 B股B股的正式名称是人民币特种股票 它是以人民币标明面值 以外币认购和买卖 在境内 上海 深圳 证券交易所上市交易的外资股 B股公司的注册地和上市地都在境内 深 沪证券交易所 只不过投资者在境外或在中国香港 澳门及台湾 2001年我国开放境内个人居民可以投资B股 股市名

6、词解释 一 H股H股也称国企股 指注册地在内地 上市地在香港的外资股 因香港英文 HongKong首字母 而称得名H股 H股为实物股票 实行 T 0 交割制度 无涨跌幅限制 二 N股N股 是指那些在中国大陆注册 在纽约 NewYork 上市的外资股 在我国股市中 当股票名称前出现了N字 表示这只股是当日新上市的股票 字母N是英语New 新 的缩写 看到带有N字头的股票时 投资者除了知道它是新股 还应认识到这只股票的股价当日在市场上是不受涨跌幅限制的 股市名词解释 一 S股S股在我国是指尚未进行股权分置改革或者已进入改革程序但尚未实施股权分置改革方案的股票 在股名前加S 此标记从2006年10月

7、9日起启用 日涨跌幅仍为上下10 ST股为5 从2007年1月8日起 日涨跌幅调整为上下5 股改上市当日无涨跌限制 二 ST股ST是英文SpecialTreatment缩写 意即 特别处理 该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司 在上市公司的股票交易被实行特别处理期间 其股票交易应遵循下列规则 1 股票报价日涨跌幅限制为5 2 股票名称改为原股票名前加 ST 例如 ST钢管 3 上市公司的中期报告必须经过审计 股市名词解释 一 整理是指股价经过一段急剧上涨或下跌后 开始小幅度波动 进入稳定变动阶段 这种现象称为整理 整理是下一次大变动的准备阶段 二 反弹是指在下跌的行情中 股价

8、有时由于下跌速度太快 受到买方支撑面暂时回升的现象 反弹幅度较下跌幅度小 反弹后恢复下跌趋势 股市名词解释 支撑位 压力位 支撑位 是指在股价下跌时可能遇到支撑 从而止跌回稳的价位 其对应的是阻力位 阻力位则是指在股价上升时可能遇到压力 从而反转下跌的价位 压力位和支撑位一般有几种情况 1 均线压力位和支撑位2 高点和低点的压力位和支撑位3 跳空缺口的压力位和支撑位 股市名词解释 一 跳空 指受强烈利多或利空消息刺激 股价开始大幅度跳动 跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现 跳空高开 股票市场中 开盘价格超过上一交易日的最高价格的现象跳空低开 股票市场中 跳空低开是股市受强烈的利空因素影响

9、股指低于前一交易日的最低点位开出 或股票开盘价低于前一交易日的最低价 股指或股价走势在K线图上出现缺口 上午9 15 30时 在集合竞价期间 买进 卖出 大于 小于 卖出 买入 此时开盘价高于 低于 前日收盘价为跳空高开 跳空低开 股市名词解释 缺口 指由于行情的大幅度上涨或下跌 致使股价的日线图出现当日成交最低价超过前一交易日最高价或成交最高价低于前日最低价的现象 通常情况下 如果缺口不被迅速回补 表明行情有延续的可能 如果缺口被回补 表明行情有反转的可能 回调 回档 所谓回调 是指在价格上涨趋势中 价格由于上涨速度太快 受到卖方打压而暂时回落的现象 回调幅度小于上涨幅度 回调后恢复上涨趋势

10、 股市名词解释 一 龙头股 龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票 它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用 龙头股并不是一成不变的 它的地位往往只能维持一段时间 二 黑马股 黑马股是指价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票 黑马股是可遇而不可求得的 三 白马股 白马股一般是指其有关的信息已经公开的股票 由于业绩较为明朗 很少存在埋地雷的风险 内幕交易 黑箱操作的可能性大大降低 同时又兼有业绩优良 高成长 低风险的特点 因而具备较高的投资价值 往往为投资者所看好 股市名词解释 一 权重股 权重股就是总股本巨大的上市公司股票 他的

11、股票总数占股票市场股票总数的比重很大 也就权重很大 他的涨跌对股票指数的影响很大 比如中国银行的股票占沪市A股总股数的20 以上 他涨跌1分钱 大盘涨跌一个点 其他权重股还有中国石化 中国石油 中国联通等等 二 大盘股 中盘股 小盘股 通常指发行在外的流通股份数额较大的上市公司股票 反之 小盘股就是发行在外的流通股份数额较小的上市公司的股票 我国现阶段一般不超1亿股流通股票都可视为小盘股 中盘股 即介于大盘股与小盘股中间发行在外数额的股票 股市名词解释 一 市盈率 市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率 市盈率 普通股每股市场价格 普通股每年每股盈利 上式中的分子是当前的每股市价 分母可用最

12、近一年盈利 也可用未来一年或几年的预测盈利 市盈率是估计普通股价值的最基本 最重要的指标之一 一般认为该比率保持在20 30之间是正常的 过小说明股价低 风险小 值得购买 过大则说明股价高 风险大 购买时应谨慎 但高市盈率股票多为热门股 低市盈率股票可能为冷门股 二 蓝筹股 蓝筹股是指具有稳定的盈余记录 能定期分派较优厚的股息 被公认为业绩优良的公司的普通股票 又称为 绩优股 三 红筹股 香港和国际投资者把在境外注册 在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股 它实际是指最大控股权直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业 并在香港联合交易所上市的公司所发行的股份 即在港上市的中资企业 股市

13、名词解释 一 多头 对股票后市看好 先行买进股票 等股价涨至某个价位 卖出股票赚取差价的人 二 空头 是指认为股价已上涨到了最高点 很快便会下跌 或当股票已开始下跌时 认为还会继续下跌 趁高价时卖出的投资者三 多头市场 也称牛市 就是股票价格普遍上涨的市场 四 空头市场 股价呈长期下降趋势的市场 空头市场中 股价的变动情况是大跌小涨 亦称熊市 股市名词解释 一 利多 是刺激股价上涨 对多头有利的因素和消息 即有利于股价上涨的消息 二 利空 促使股价下跌 对空头有利的因素和消息 即不利于股价上涨的消息 股市名词解释 一 套牢 套牢是指进行股票交易时所遭遇的交易风险 例如投资者预计股价将上涨 但在

14、买进后股价却一直呈下跌趋势 这种现象称为多头套牢 相反 投资者预计股价将下跌 将所有股票放空卖出 但股价却一直上涨 这种现象称为空头套牢 由于我国大陆股票交易并未实行卖空制度 股票空头套牢在大陆市场并不存在 二 割肉 指高价买进股票后 大势下跌 为避免继续损失 低价赔本卖出股票 割肉也叫止损 股市名词解释 除权除息 上市公司以股票股利分配给股东 也就是公司的盈余转为增资时 或进行配股时 就要对股价进行除权 XR XR是EXCLUD 除去 RIGHT 权利 的简写 上市公司将盈余以现金分配给股东 股价就要除息 XD XD是EXCLUD 除去 DIVIDEN 利息 的简写 DR表示当天是这只股票的

15、除息 除权日 D为DIVIDEN 利息 的简写 R为RIGHT 权利 的简写 含权 凡是有股票有权未送配的均称含权 填权 除权后股价上升 将除权差价补回 称为填权 股市名词解释 除权除息价格的计算 股票的除权除息参考价的计算公式有两种 沪市 深市各不相同 沪市 除权参考价 股权登记日收盘价 配股价 配股率 派息率 1 送股率 配股率 结果四舍五入至0 01元 例 某上市公司分配方案为每10股送3股 派2元现金 同时每10股配2股 配股价为5元 该股股权登记日收盘价为12元 则该股除权参考价为 12 0 2 5 0 2 1 0 3 0 2 8 53 元 深市 与沪市有所不同 其计算方式以市值为依

16、据 其公式为 除权参考价 股权登记日总市值 配股总数 配股价 派现金总额 除权后总股本 结果四舍五入至0 01元 其中 股权统计日总市值 股权登记日收盘价 除权前总股本 除权后总股本 除权前总股本 送股总数 配股总数 例 深市某上市公司总股本10000万股 流通股5000万股 股权登记日收盘价为10元 其分红配股方案为10送3股派2元配2股 共送出红股3000万股 派现金2000万元 由于国家股和法人股股东放弃配股 实际配股总数为1000万股 配股价为5元 则其除权参考价为 10 10000 1000 5 2000 10000 3000 1000 7 36 元 股市名词解释 一 流通市值 流通

17、市值指在某特定时间内当时可交易的流通股股数乘以当时股价得出的流通股票总价值 在我国 上市公司的股份结构中分国有股 法人股 个人股等 目前公众股可以上市流通交易 这部分流通的股份总数乘以股票市场价格 就是流通市值 如某股份 流通股为6496万股 2006年4月13日收市价为7 11元 它的流通市值为 6496X7 11 46186 56 万元 二 股本 指股东在公司中所占的权益 股市名词解释 限售股 以前的上市公司 特别是国企 有相当部分的法人股 这些法人股跟流通股同股同权 但成本极低 即股价波动风险全由流通股股东承担 惟一不便就是不能在公开市场自由买卖 后来通过股权分置改革 实现企业所有股份自

18、由流通买卖 按照证监会的规定 股改后的公司原非流通股股份的出售 应当遵守下列规定 一 自改革方案实施之日起 在12个月内不得上市交易或者转让 二 持有上市公司股份总数5 以上的原非流通股股东 在前项规定期满后 通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份 出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5 在24个月内不得超过10 取得流通权后的非流通股 由于受到以上流通期限和流通比例的限制 被称之为限售股 股市名词解释 一 IPO概述 IPO全称Initialpublicoffering 首次公开募股 指某公司 股份有限公司或有限责任公司 首次向社会公众公开招股的发行方式 通常为 普通股 有限

19、责任公司IPO后会成为股份有限公司 二 QFII QFII是英文QualifiedForeignInstitutionalInvestors 合格的境外机构投资者 的简称 在QFII制度下 合格的境外机构投资者 QFII 将被允许把一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币 通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场 包括股息及买卖价差等在内的各种资本所得经审核后可转换为外汇汇出 实际上就是对外资有限度地开放本国证券市场 股市名词解释 沪深300指数 由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布 沪深300指数简称 沪深300 指数代码 沪市000300深市

20、399300沪深300指数以2004年12月31日为基日 基日点位1000点 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本 其中沪市有179只 深市121只 样本选择标准为规模大 流动性好的股票 沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值 具有良好的市场代表性 上证50指数 上证50和沪深300都是股票指数 上证50是由沪市50只股票组成的指数 沪深300对应的是沪市和深市的300只股票组成的指数 股市名词解释 大户 就是大额投资人 例如财团 信托公司以及其它拥有庞大资金的集团或个人 中户 指投资额较大的投资人 散户 就是买卖股票数量很少的小额投资者 一般资金量低于50万

21、的称之为散户 大于200万的称之为大户 介于50万到200万之间的称之为中户 股市名词解释 仓位 仓位是指投资人实有投资资金和实际投资的比例 满仓 全部资金买为了股票叫做满仓 空仓 一只股票都没有买叫做空仓 半仓 一半的资金买入股票叫做半仓 股市名词解释 K线图 K线又称蜡烛图 日本线 阴阳线 棒线等 目前常用的说法是 K线 起源于日本十八世纪德川幕府时代 1603 1867年 的米市交易 用来计算米价每天的涨跌 因其标画方法具有独到之处 人们把它引入股票市场价格走势的分析中 经过 多年的发展 目前广泛的应用于股票 期货 外汇 期权等证券市场 K线图形 K线类技术分析方法 K线图是进行各种技术

22、分析最基础的图表 K线类的研究是侧重若干天的K线组合情况 如二根 三根或者更多的K线组合来推测证券市场多空双方力量的对比 进而判断证券市场多空力量谁占优势 是暂时的 还是阶段性的 上影线 在K线图中 从实体向上延伸的细线叫上影线 在阳线中 它是当日最高价与收盘价之差 在阴线中 它是当日最高价与开盘价之差 由此 带有上影线的K线形态 可分为带上影线的阳线 带上影线的阴线和十字星 形态不同 多空力量的判断就不同 下影线 在K线图中 从实体向下延伸的细线叫下影线 在阳线中 它是当日开盘价与最低价之差 在阴线中 它是当日收盘价与最低价之差 光头光脚的阳线和阴线 既没有上影线也没有下影线的阳线和阴线 如

23、图1 2所示 光头光脚的阳线和阴线 光头阳线和光头阴线 没有上影线的阳线和阴线 如图1 3所示 T字型K线 没有下影线的十字型K线 倒T字型K线 没有下影线的十字型K线 十字型K线 当收盘价与开盘价相同时 就会出现这种K线 它的特点是没有实体 日K线图 将每天的K线按时间顺序排列在一起 反映该股票自上市以来每天价格变动情况的K线图 移动平均线 MA 是以道 琼斯的 平均成本概念 为理论基础 采用统计学中 移动平均 的原理 将一段时期内的股票价格平均值连成曲线 用来显示股价的历史波动情况 进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法 它是道氏理论的形象化表述 移动平均线所表示的意义 上升行情初期 短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线 形成的交叉叫黄金交叉 1 预示股价将上涨 5日均线上穿10日均线形成的交叉 10日均线再上穿30日均线形成的交叉 底部出现的三角形称为黄金交叉 短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉 预示股价将下跌 5日均线下穿10日均线形成的交叉 10日均线再下穿30日均线形成的交叉 均为死亡交叉 在上升行情进入稳定期 5日 10日 30日移动平均线从下而上依次顺序排列 向右上方移动 称为多头排列 在下跌行情中 5日 10日 30日移动平均线自上而下依次顺序排列 向右下方移动 称为空头排列 预示股价将大幅下跌